中策橡胶：拟首发募资4850亿元用于高性能子午线日申购

  （建德）有限公司春秋厂区改扩建及仓储配套项目——全钢子午线轮胎车间Ⅴ建设项目、（天津）有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项目和中策橡胶集团股份有限公司在泰国增资建设高性能子午胎项目。这次发行的申购日期5月23日。公告显示，2024 年，公司基本的产品的产能22,773.00 万条，产量 21,673.15 万条，公司这次募集资金投资项目以公司现存业务为核心，有利于提升核心产品产能，扩大经营规模，促进市场占有率的逐步提升，巩固公司的市场地位。其中，高性能子午线G数字工厂项目将新建绿色5G数字化工厂，引进国内外先进生产设备，招聘优秀人才，建立半钢子午线轮胎生产基地。项目依托公司完整的技术体系和成熟的产品平台，结合市场需求及技术发展的新趋势，扩充公司半钢子午线轮胎产品的产能。这次募集资金到位后，公司的总资产和净资产都将大幅度提高，短期内资产负债率水平将逐步降低，短期内流动比率和速动比率也将相应提高，增强公司的偿还债务的能力，公司的财务结构将得到一定的改善优化，从而逐渐增强公司的抗风险能力。

  据招股书，中策橡胶主要是做全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售。公司自成立以来致力于为国内外消费的人提供高质量、高性能、绿色节能的多样化轮胎产品，是国内外销售顶级规模的轮胎制造企业之一。近年来，公司从始至终坚持技术创新、结构优化、人机一体化智能系统、品牌提升和国际化发展，全球行业排名和知名度不断的提高。企业具有“朝阳”“好运”“威狮”“全诺”“雅度”“金冠”“WEST LAKE”“GOODRIDE”“CHAO YANG”“TRAZANO”等多个国内外知名品牌。依托强大且完善的境内外立体营销网络体系，公司旗下轮胎产品覆盖了全国大部分省市，远销欧洲、北美洲、非洲、东南亚以及中东等多个国家和地区，并向

  、长安汽车、长城汽车、比亚迪汽车等多家知名整车厂商提供轮胎配套产品。公司被认定为国家级高新技术企业、工信部两化融合试点示范企业，“朝阳”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司的基本的产品包括全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等四大类别，分别适用于不同车辆类型及道路情况。全钢胎主要使用在于载重货车、长途客运车、工程机械车辆等。半钢胎主要使用在于轿车、SUV、商务车等乘用车。斜交胎最重要的包含农业轮胎、工业车辆充气轮胎、工业车辆实心轮胎等，适用于农用器械、装载机、矿用自卸机、小型挖掘机、港口机械车等车辆及机械设备。公司车胎产品系列覆盖电动车轮胎、摩托车轮胎、自行车轮胎以及城市版电动助力胎、电动滑板车真空胎等不相同的领域，匹配不同品类车型以及不同路况环境，为合作客户和众多购买的人提供精准契合的车胎产品。

  数据显示，2024年公司加权平均净资产收益率是24.01%，较上年同期上升3.58个百分点。2025年一季度公司加权平均净资产收益率为6.37%。

  公司2024年投入资本回报率为11.69%，较上年同期下降0.29个百分点。2025年第一季度投入资本回报率为3.93%，较上年同期下降3.7个百分点。

  截至2024年，公司经营活动现金流净额为30.41亿元，同比增长16.68%；筹资活动现金流净额-2.07亿元，同比增加5.93亿元；投资活动现金流净额-20.53亿元，上年同期为-10.1亿元。

  截至2025年一季度末，公司经营活动现金流净额为1486.1万元，同比下降98.38%；筹资活动现金流净额4.21亿元，同比增加2.25亿元；投资活动现金流净额-10.03亿元，上年同期为-2.95亿元。

  资产重大变化方面，截至2025年一季度末，公司固定资产较上年末减少2.2%，占公司总资产比重下降2.39个百分点；应收票据及应收账款较上年末增加13.96%，占公司总资产比重上升1.6个百分点；货币资金较上年末减少11.35%，占公司总资产比重下降1.36个百分点；其他非流动资产较上年末增加65.79%，占公司总资产比重上升0.97个百分点。

  负债重大变化方面，截至2025年一季度末，公司一年内到期的非流动负债较上年末增加29.26%，占公司总资产比重上升1.08个百分点；应当支付的票据及应该支付的账款较上年末减少0.35%，占公司总资产比重下降0.95个百分点；租赁负债较上年末减少168.75%，占公司总资产比重下降0.68个百分点；其他非流动负债占公司总资产的0.54%，上年末为0。